“潮水”真的來了!海外資金大舉涌入日股 30年高位仍具估值優勢?
2021年09月13日 15:20
來源: 界面新聞
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【“潮水”真的來了!海外資金大舉涌入日股 30年高位仍具估值優勢?】摩根大通日本證券公司(JPMorgan Securities Japan Co。)、英國風投機構Baillie Gifford & Co。和法國巴黎銀行資產管理(BNP Paribas Asset Management)等近期紛紛表示,隨著市場持續熱議誰將成為下一任日本首相,他們對日本市場的看法正變得更加樂觀。

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  隨著日本首相菅義偉(Yoshihide suge)本月早些時候出人意料地宣布將辭職,日本股市一時間成為了全球資金流動的一個重要去處——海外投資者將買入日本股票的規模,預計創下安倍經濟學全盛時期以來最高。

  摩根大通日本證券公司(JPMorgan Securities Japan Co。)、英國風投機構Baillie Gifford & Co。和法國巴黎銀行資產管理(BNP Paribas Asset Management)等近期紛紛表示,隨著市場持續熱議誰將成為下一任日本首相,他們對日本市場的看法正變得更加樂觀。

  摩根大通日本證券首席日股策略師Ryota Sakagami在一份報告中寫道,“我們變得更為看好日本市場了。海外投資者正整裝待發”。

  在一個外國投資者占股票交易三分之二的市場,海外情緒的轉變無疑可能會令日本市場的格局為之大變。今年大部分時間,日本股市的表現都落后于其他發達市場。

  市場預計在新政府上臺后,日本將面臨支出增加乃至推動改革的前景,而這無疑增添了該國股市對海外投資者的吸引力。數據顯示,在截至9月3日的一周內,海外資金共計買進了4216億日元的日本股票,其中3636億(約合33億美元)涌入了東京證券交易所市場1部(主要為大型藍籌股)。

  這使得2021年有望成為自2013年以來海外投資者購買日本現金股票最多的一年,當年外國投資者對日本前首相安倍晉三(Shinzo Abe)推出的安倍經濟學(Abenomics)計劃興趣大增。日本交易所集團(Japan Exchange Group)的數據顯示,預計今年也將是自2017年以來海外投資者首次凈買入日本國債。

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  美國新成立對沖基金投資日股

  伴隨著日股投資熱的升溫,美國投資咨詢公司GSB Capital目前已利用一家日本企業養老基金提供的種子資金,成立了一只專注于日本股市投資的對沖基金。

  該公司周一發布的聲明指出,GSB日本股票多空基金(GSB Japan Equity Long-Short Fund)的目標是那些日本中大型股,買入基本面具有吸引力的公司股票,同時賣空前景不佳的股票。該公司稱,其目標是籌集至多6.5億美元的資金。

  GSB Capital首席執行官兼投資組合經理Geoffrey Bennett將在舊金山負責這只新基金的運作。Bennett此前關注日本市場已有約30年時間。他表示,“日本長期以來一直是一個被忽視的股市,因此將帶來良好的投資機會。”

  日本企業養老基金向美國對沖基金提供初始資金的做法此前并不常見。GSB是在資產管理公司Gordian Capital Singapore Pte的幫助下成立該對沖基金的。后者是一家為基金和資產管理公司提供基礎設施服務的資產管理公司,Gordian Capital Japan安排了此次養老基金的種子投資。

  日股逾30年高位仍具估值優勢?

  目前,在菅義偉本月宣布將辭職后,東證指數已經進一步飆升至1990年以來的最高水平。紐約梅隆銀行投資管理資深市場策略師Lale Akoner表示,他的辭職有助于日本股市,因為這確實消除了政治方面的不確定性。日本定于秋季舉行的大選曾被投資者視為一大風險,而如今則反而可能提供了買入的理由。

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  法國巴黎銀行資產(BNP Paribas Asset)首席市場策略師Daniel Morris表示,其已在多重資產組合中加碼了日本資產,政治方面的最新動向正進一步支持這一交易。

  此外,不少投資者表示,隨著日本疫苗接種率逐漸達到與美國和歐洲相當的水平,加之經濟的重新開放以及企業收益的反彈,也是看漲日股的原因之一,這些因素如今將得到更為強大的執政黨的政策支持。

  Baillie Gifford & Co。基金經理Praveen Kumar認為,相對于全球其他發達市場,日本股市的估值仍然相當便宜。東證指數的預期市盈率為15倍,而標普500指數的預期市盈率為22倍。Kumar表示,“日本市場有很多值得欣賞的地方”,例如沒有其他市場那樣的過度監管,同時日本企業積極參與著自動化等行業的全球供應鏈。

  瑞銀SuMi Trust財富管理公司日股研究主管Toru Ibayashi則預計,日本股市和期貨的凈買盤可能最終超過3萬億日元。他把進出日本市場的周期性海外投資比喻為了潮汐的漲落。

  “眼下,潮水顯然正在上漲,”Ibayashi指出。

(文章來源:界面新聞)

文章來源:界面新聞 責任編輯:DF532
原標題:“潮水”真的來了!海外資金大舉涌入日股 30年高位仍具估值優勢?
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